“北京市有一筆要投給文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)資金，苦于找不到合適的項(xiàng)目，終于找到一家符合條件的民營企業(yè)，投資了350萬。但該企業(yè)說，他們的項(xiàng)目要做下來需要2000萬，怕拿了這350萬最后項(xiàng)目完不成，所以又把這些錢退還給了政府。”全國工商聯(lián)經(jīng)濟(jì)部部長(zhǎng)歐陽曉明的這個(gè)真實(shí)的“笑話”，反映出了我國中小科技創(chuàng)新企業(yè)融資的現(xiàn)狀。近日，九三學(xué)社中央為此進(jìn)行了專題調(diào)研。
融資難成自主創(chuàng)新“瓶頸”
說到自主創(chuàng)新不能不提中關(guān)村。在調(diào)研組來到中關(guān)村前，以全國人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、九三學(xué)社中央主席韓啟德帶隊(duì)的調(diào)研組，剛剛結(jié)束了對(duì)江蘇等地企業(yè)自主創(chuàng)新融資現(xiàn)狀的調(diào)研，此次中關(guān)村調(diào)研是這個(gè)主題的一部分。
“中關(guān)村創(chuàng)業(yè)型企業(yè)資源豐富，有效融資需求巨大，只有將科技與金融有效結(jié)合，才能極大地促進(jìn)以自主創(chuàng)新為核心的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。”多年來一直關(guān)心中關(guān)村科技金融創(chuàng)新狀況的中關(guān)村管委會(huì)副主任郭洪對(duì)調(diào)研組如此坦言。
走訪了中關(guān)村軟件園、生命園等大量成長(zhǎng)中的企業(yè)，對(duì)于“技術(shù)”與“金融”聯(lián)姻的理想圖景，調(diào)研組發(fā)現(xiàn)，資金已經(jīng)成為制約許多企業(yè)自主創(chuàng)新和進(jìn)一步成長(zhǎng)的重要瓶頸。“中關(guān)村不缺人才，只缺錢，而銀行肯給你錢的時(shí)候卻是企業(yè)最不需要錢的時(shí)候。”海蘭信集團(tuán)負(fù)責(zé)人回顧企業(yè)的融資過程，毫不諱言某些銀行“嫌貧愛富”的現(xiàn)實(shí)。
“眾所周知，科技型創(chuàng)新企業(yè)存在巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行和投資機(jī)構(gòu)望而卻步，再加上今年從緊的貨幣政策，市場(chǎng)空白的出現(xiàn)成為必然。”郭洪認(rèn)為，制度缺陷和市場(chǎng)失靈是導(dǎo)致技術(shù)與資本對(duì)接效率不高，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)有效融資需求得不到充分滿足，創(chuàng)新資源優(yōu)勢(shì)未能充分發(fā)揮的重要原因。
在這樣的背景下，從美國留學(xué)歸來創(chuàng)業(yè)的張輝只能選擇國外的風(fēng)險(xiǎn)投資。“吸引風(fēng)險(xiǎn)投資或者創(chuàng)業(yè)投資已成為我們?nèi)谫Y的唯一渠道，但風(fēng)險(xiǎn)投資只能在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的初期發(fā)揮作用，在初創(chuàng)期后，后續(xù)支撐資金的融資渠道基本沒有。”張輝目睹不少處于成長(zhǎng)期的企業(yè)因?yàn)橘Y金問題而垮掉，他無奈地對(duì)調(diào)研組表示，早就希望相關(guān)部門能關(guān)注這些科技創(chuàng)新企業(yè)的金融生存現(xiàn)狀。
積極探索向市場(chǎng)要錢
這是一個(gè)奇怪的現(xiàn)象。九三學(xué)社中央經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任趙海英認(rèn)為，目前中國有巨額的外匯儲(chǔ)備隨著匯率變化而面臨很大風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，一些好的自主創(chuàng)新項(xiàng)目因?yàn)槿卞X而擱置。“為什么不能將兩者結(jié)合起來，把美元變成資產(chǎn)，變成核心技術(shù)？”
“既然市場(chǎng)并不缺錢，錢該投給誰？在科技領(lǐng)域，基礎(chǔ)研究除外，對(duì)創(chuàng)新技術(shù)的投資問題，都應(yīng)該交給市場(chǎng)來解決。用完全市場(chǎng)的方式來進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估，確定投資方向和額度。”九三學(xué)社中央副主席賴明表示。
“同時(shí)企業(yè)也要有這個(gè)意識(shí)，不要坐等政府給錢，只要是好的項(xiàng)目就要主動(dòng)向市場(chǎng)‘要錢’。”郭洪承認(rèn)改制上市就是中關(guān)村所開拓的企業(yè)融資的渠道之一。僅2007年，中關(guān)村就有20家企業(yè)在境內(nèi)外證券市場(chǎng)上市，為歷年最高，IPO融資總額折合人民幣約375億元。
等待上市融資，這使得眾多缺錢的中小企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)“創(chuàng)業(yè)板”遲遲不露面的狀況，更加心急火燎。“我們都在等待‘創(chuàng)業(yè)板’上市，相關(guān)部門應(yīng)該站在成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展的角度，而不是受制于A股既得利益者和某些專家學(xué)者。”面對(duì)調(diào)研組，這些一心想在我國技術(shù)的自主創(chuàng)新領(lǐng)域成就一番事業(yè)的青年企業(yè)家十分坦率。
企業(yè)IPO確實(shí)能解決一部分企業(yè)的融資問題，但并不是全部。調(diào)研組針對(duì)此行所見所聞提出，可以借鑒“硅谷”銀行的成功經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)作模式，研究設(shè)立專門的科技銀行。在擔(dān)保公司的基礎(chǔ)上，吸收民間資本所形成的科技銀行，可以運(yùn)用市場(chǎng)的力量，專門就一般銀行不愿意貸款的中小企業(yè)的自主創(chuàng)新項(xiàng)目，進(jìn)行有選擇的服務(wù)和投資。調(diào)研組建議可以先進(jìn)行試點(diǎn)性探索，再將成功經(jīng)驗(yàn)向全國推廣。
